Какие российские компании размещают бумаги в юанях
По состоянию на 16 сентября инвесторам доступны или будут доступны в скором времени облигации в юанях следующих российских компаний:
- производитель алюминия «РУСАЛ» — ставка купона 3,9% годовых;
- золотодобывающая компания «Полюс» — ставка купона 3,8% годовых;
- горно-металлургическая компания «Металлоинвест» — ставка купона 3,1% годовых для двухлетних облигаций, 3,7% — для пятилетних;
- нефтегазовая компания «Роснефть» — ставка купона 3,05% годовых.
О планах по размещению облигаций в юанях заявили также в Сбербанке и лесопромышленном холдинге «Сегежа».
Западные санкции и валютные ограничения, затронувшие доллары, евро, фунты стерлингов и ряд других валют, привели к росту популярности в России китайского юаня. В августе российские инвесторы приобрели на биржевом рынке рекордную сумму юаней — на ₽39 млрд.
Но покупка юаней не является полноценным самостоятельным инвестиционным решением, так как деньги съедает инфляция, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Павел Гаврилов. «Поэтому спрос во всех юаневых облигациях был повышенным. Например, «Роснефть» изначально планировала собрать рекордные ¥10 млрд, но увеличила объем размещения до ¥15 млрд», — напоминает эксперт.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции » считают, что локальные облигации в юанях для российских инвесторов в первую очередь интересны как актив с валютной экспозицией в безопасной российской инфраструктуре. Тем более что по выпускам предусмотрена опция расчетов в рублях по курсу ЦБ как по желанию владельца облигации, так и эмитента . «Учитывая значительные трансформации валютных потоков в последние месяцы в пользу валют дружественных стран, где безусловным лидером является юань, возник значительный спрос на активы в юанях. Ждем новых размещений в первую очередь от крупных экспортеров, которые традиционно занимали на внешних рынках евробондов, а также со стороны банков для развития кредитования в юанях», — указывают аналитики.
Какие факторы следует учитывать инвесторам, которые заинтересовались юаневыми бондами, «РБК Инвестиции» обсудил с экспертами.
«Сегежа» рассматривает размещение облигаций в юанях Segezha Group , Промышленность , Россия , Облигации
Ключевая ставка ЦБ Китая — важна ли она для российского инвестора
Ставка по российским облигациям в юанях в настоящее время формируется без привязки к международным финансовым инструментам, а во многом исходя из баланса спроса и предложения на эти бумаги, отмечает начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. «Пока такие займы остаются, по сути, уникальным инструментом для размещения китайской валюты и интерес к ним превышает объемы торгующихся бумаг, ставки будут находиться ниже «справедливых» уровней. В этих условиях доходности китайских облигаций на международном или внутреннем рынке не будут оказывать существенного влияния на динамику локальных бумаг. Возможно, появление ликвидных свопов рубль/юань позволило бы привести доходности облигаций к более рыночным значениям», — допускает Малиновский.