В 2023 году на российском рынке опережающую динамику могут показать бумаги «Группы Позитив» и «Яндекса», прогнозируют аналитики финансовой группы «Финам». Об этом говорится в стратегии «Финама», посвященной сектору технологий, медиа и коммуникаций (TMT, Technology, media and telecommunications).
Российский рынок
«Ключевую роль в развитии российской цифровой экономики в 2023 году будет играть государство, которое призвано профинансировать значимые отрасли через госзаказ, решить проблему с нехваткой IT-специалистов и поспособствовать импортозамещению «железа» и ПО», — пишут аналитики инвесткомпании.
По их мнению, трендов и драйверов роста у российского IT-рынка достаточно, однако его потенциал может быть ограничен из-за отсутствия требуемых вычислительных мощностей. В «Финаме» также отметили, что новые геополитические и макроэкономические условия дали дополнительный толчок к развитию в России таких направлений, как информационная безопасность, разработка облачных сервисов и создание маркетплейсов.
Авторы стратегии обратили внимание, что в 2022 году российские телекомы — МТС и «Ростелеком» — выполнили свою защитную функцию: отраслевой индекс превзошел по динамике индекс Мосбиржи (первый снизился на 25%, в то время как второй потерял 43%).
А вот индекс IT-отрасли, в свою очередь, ожидаемо оказался среди лидеров падения, за год снизившись на 58%. Эксперты отмечают, что причиной такой динамики стало то, что многие эмитенты в отраслевом индексе имеют первичный листинг за рубежом и зарубежную регистрацию. Это накладывает ограничения на торговлю, ликвидность , принятие управленческих решений и выплаты в пользу акционеров.
10 лучших российских дивидендных акций за последние 5 лет. Рейтинг РБК Дивиденды , Дивидендная доходность , Дивидендный портфель , Доходность
«На 2023 год, по нашему мнению, неплохо позиционированы «Группа Позитив», «Яндекс», VK и «Ростелеком», — отметили эксперты «Финама».
Они дали следующие прогнозы по бумагам:
-
«Группа Позитив» — рейтинг «лучше рынка»; среди плюсов — рост доли на российском рынке кибербезопасности после ухода западных компаний, среди минусов — пока еще небольшая доля на рынке и наличие большого числа конкурентов;
-
«Яндекс» — рейтинг «лучше рынка»; главные драйверы компании — электронная коммерция и облачные платформы, риски — организационные проблемы (многие сотрудники работают из-за рубежа) и неясность с разделением компании;
-
VK — рейтинг «на уровне рынка»; позитивные факторы — рост аудитории благодаря геополитической ситуации, лидерство в сегменте онлайн-образования;
-
«Ростелеком» — рейтинг «на уровне рынка»; компания — главный бенефициар импортозамещения, в числе плюсов также растущая доля в сфере инфобезопасности. Минус — отсутствие отчетности;
-
«АФК «Система» — рейтинг «на уровне рынка»; из минусов — трата большого количества средств на покупку новых активов, потенциальное сокращение дивидендов МТС;
-
HeadHunter — рейтинг «держать»; риски — сокращение платных клиентов из-за неопределенности в отношении перспектив экономики России, исключение из состава индексов Мосбиржи и РТС;