Аналитики ПСБ назвали самые перспективные российские акции для покупки в четвертом квартале на долгосрочную перспективу. В список попали бумаги компаний с потенциалом роста до 46%. Об этом говорится в стратегии центра аналитики и экспертизы ПСБ за четвертый квартал (есть у «РБК Инвестиций»).
Эксперты Промсвязьбанка отдали предпочтение дивидендным идеям, отдельным историям роста и неоправданно недооцененным бумагам. Среди сегментов они выделили нефтегазовый сектор, ключевые бумаги которого способны порадовать инвесторов высокими дивидендами. Кроме того, по мнению экспертов, по-прежнему перспективно выглядит недооцененный ИТ-сектор, а также потребсектор и сектор финансов, готовый показать рекордную прибыль по итогам года. В остальных секторах могут быть интересны отдельные бумаги на фоне корпоративных новостей, сообщили эксперты.
- ЛУКОЙЛ (LKOH): целевая цена ПСБ по акциям нефтяной компании составляет ₽8000, потенциал роста — 8% (по сравнению с уровнем котировок днем 25 октября);
- привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP): целевая цена — ₽62, потенциал повышения — более 8%;
- «Роснефть» (ROSN): целевая цена — ₽661, потенциал роста — 13,4%;
- обыкновенные акции Сбербанка (SBER): целевая цена — ₽320, потенциал роста — 18%;
- «Совкомфлот» (FLOT): целевая цена — ₽155, потенциал роста — 26%;
- «Соллерс» (SVAV): целевая цена — ₽1450, потенциал роста — 46%;
- «Магнит» (MGNT): целевая цена — ₽6800, потенциал роста — 11%;
- «Северсталь» (CHMF): целевая цена — ₽1670, потенциал роста — 21%;
- «Полиметалл» (POLY): целевая цена — ₽790, потенциал роста — 46%;
- «Яндекс» (YNDX): целевая цена — ₽3352, потенциал роста — 22%;
- «Русагро» (AGRO): целевая цена — ₽1715, потенциал роста — 5%;
- «Самолет» (SMLT): целевая цена — ₽5300, потенциал роста — 28%.
Рынок российских акций в начале четвертого квартала вновь приближается к пикам года, при этом рост индексов поддерживают акции нефтегазового и потребительского секторов, а также бумаги hi-tech, рассказали в ПСБ. Однако в результате бурного роста с декабря 2022 года фундаментальный потенциал ключевых бумаг менее масштабный, учитывая сдержанное повышение прогнозов по финансовым показателям, а оценки акций выглядят не такими уж низкими. Кроме того, риски укрепления рубля и выросшие процентные ставки способны сдерживать спрос на российские акции, так как снижают привлекательность дивидендных историй.
Внешний фон также не внушает оптимизма: мировые рынки опасаются торможения экономик развитых стран и пока не уверены в устойчивости китайской, сообщили в банке. Лишь рынок нефти смотрится неплохо благодаря дефициту (как следствию устойчивости спроса и ограничений ОПЕК+), а также из-за геополитических рисков на Ближнем Востоке. Таким образом, усиление консервативного настроя на российском рынке акций осенью конъюнктурно оправдано.
Что будет с рынком российских акций до конца года
Ближе к концу года индекс Мосбиржи может вернуться к росту, полагают аналитики Промсвязьбанка. Ключевым фактором для подъема выступит ослабление опасений в отношении курса рубля и ставок. Эксперты банка не исключают, что цикл повышения ставки ЦБ должен завершиться в этом году и уже с весны регулятор начнет плавно ее снижать. В таких условиях высокие ставки негативно повлияют на экономическую активность и финпоказатели ведущих компаний.
«Мы не видим большого потенциала укрепления рубля: диапазон ₽90–100 в целом комфортен и для государства, и для бизнеса. На этом фоне фундаментальный потенциал роста котировок и дивидендный профиль ряда ключевых акций останутся интересными и в отсутствие шоков способны стать триггерами для усиления покупок среднесрочными инвесторами», — сообщили в ПСБ.
Дополнительными катализаторами для переоценки бумаг могут выступить новости о редомициляции и возврате отдельных компаний к выплате дивидендов. В первую очередь это касается X5 Group, «Русагро», TCS Group, «Северстали» и «Распадской», которая пока не может платить дивиденды из-за иностранной регистрации материнской компании Evraz.
Базовый сценарий ПСБ предполагает подъем индекса Мосбиржи к 3370 пунктам к концу 2023 года. При развитии позитивного сценария, который предусматривает закрепление нефти Brent выше $100 за баррель и сигналы о скором снижении ключевой ставки ЦБ, индекс в конце года может вырасти до 3750 пунктов, а при негативном — снизиться до 2650 пунктов. Рисковый сценарий включает падение цен на нефть ниже $82 за баррель и резкое повышение ключевой ставки Банком России выше 15–16%.