В ПСБ считают российский рынок недооцененным, но дисконт должен сократиться до конца года за счет восстановления акций. В стратегии на третий квартал аналитики назвали девять наиболее интересных бумаг на рынке (документ есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Авторы стратегии отметили, что выбрали фундаментально сильные компаниям из внутренних секторов, а также экспортеров с наибольшим потенциалом роста финансовых показателей.
1. «Сбер»
Во втором полугодии банк способен сохранить устойчивость ключевых финансовых показателей, полагают аналитики. Они прогнозируют чистую прибыль Сбербанка по итогам года на уровне ₽1,5–1,55 трлн, что предполагает выплату дивидендов в размере не меньшем, чем по итогам 2023 года (₽33,3 на акцию).
Долгосрочные перспективы банка также могут быть хорошими за счет способности основного бизнеса «Сбера» генерировать денежные потоки, достаточные для сохранения привлекательной дивидендной доходности и развития технологий и ИИ.
Целевая цена на горизонте 12 месяцев — ₽371. Потенциал роста с текущих уровней — 25%.
Когда Сбербанк закроет дивидендный гэп и что будет с его акциями Сбербанк , Банки и финансы , Дивидендный гэп , Акции
2. «ТКС Холдинг»
Аналитики считают, что компания сохранит высокую эффективность и увеличит чистую прибыль в нынешнем году на 38–40%. До конца третьего квартала холдинг может усилить позиции на рынках корпоративного кредитования, в первую очередь МСП, благодаря сделке по приобретению Росбанка. Также могут появиться основания для возврата компании к выплате дивидендов.
Целевая цена на горизонте 12 месяцев — ₽4255. Потенциал роста с текущих уровней — 55%.
3. «Роснефть»
Несмотря на ограничения в рамках ОПЕК+, компания наращивает финансовые показатели за счет контроля над расходами и поставок по премиальным каналам в условиях высоких цен на нефть и слабого рубля. Перспективы компании хорошие даже в условиях высокой стоимости фондирования, отмечают аналитики. Они упомянули хорошую маржу, рост денежного потока, низкий уровень долговой нагрузки, стабильные дивиденды (за первый квартал 2024 года сформирована база в ₽18,8 на акцию), а также флагманский проект «Восток Ойл».
Целевая цена на горизонте 12 месяцев — ₽661. Потенциал роста с текущих уровней — 26%.
4. «Русал»
Аналитики считают, что ожидаемое начало поставки глинозема с предприятия в Китае, где ранее компания приобрела долю, поспособствует сильному улучшению финансового состояния «Русала» за счет восстановления маржинальности. В ПСБ рассчитывают на опережающий рост акций компании, учитывая этот фактор и цены на алюминий.
Целевая цена на горизонте 12 месяцев — ₽55. Потенциал роста с текущих уровней — 36%.
5. НЛМК
Аналитики отмечают, что акции компании торгуются дешевле средних исторических значений по форвардному P/E и EV/ EBITDA почти на 40%. Это не вполне оправданно, учитывая стабильное финансовое состояние НЛМК и возврат к выплатам годовых дивидендов, отмечают в ПСБ. Аналитики не исключают, что в ближайшем будущем НЛМК начнет также платить дивиденды ежеквартально.
Целевая цена на горизонте 12 месяцев — ₽220. Потенциал роста с текущих уровней — 30%.