Директор и сооснователь инвестиционно-аналитической компании ABETA Capital Василий Белокрылецкий
Экономисты банка Goldman Sachs повысили оценку вероятности рецессии в экономике США в ближайший год с 15% до 25%. И мягкий сценарий, и жесткая посадка могут привести к падению стоимости активов, цен на нефть и стоимости рубля. Василий Белокрылецкий, директор и сооснователь инвестиционно-аналитической компании ABETA Capital, рассказал «РБК Инвестициям», как защитить портфель от возможных последствий рецессии и выбрать для него защитные безрисковые активы.
Золотой запас
Золото — традиционный защитный актив и эффективный инструмент диверсификации и хеджирования портфелей от геополитических потрясений. Инвестиции в него могут помочь сохранить капитал на фоне падения рынков. Но, как и прочие классы активов на короткой дистанции, золото может оказаться под давлением. Так, во время пандемии стоимость драгоценного металла снижалась около года. Отмечалось снижение котировок на золото и в начале августа 2024 года на фоне негативных новостей по рынку труда в США и распродажи на японском фондовом рынке.
Однако у золота есть много факторов, способствующих поддержке его котировки: приток капиталов западных инвесторов, вызванный переходом центральных банков к смягчению денежно-кредитной политики, снижение привлекательности долгового рынка, высокий спрос центральных банков развивающихся стран, геополитическая напряженность. Снижение ставок ФРС также может вернуть на рынок золота западный капитал.
В отличие от золота редкоземельные металлы при наступлении рецессии могут терять в цене. Их используют для производства чипов, электроники, батарей и аккумуляторов. Все эти товары чувствительны к потребительскому спросу, поэтому данное направление нельзя отнести к эффективным покупкам в период спада экономической активности.
Золото GOLD $2 535,8 (+0,72%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…