Растущие опасения относительно новых санкций против структур Мосбиржи и блокировки активов в долларах и евро побуждают российских инвесторов обращаться к другим валютам. Аналитики ИК «Локо-Инвест» назвали наиболее перспективные «дружественные» валюты.
При составлении рейтинга учитывались следующие критерии:
- страновая и валютная структура внешней торговли и инвестиций. Рыночная ликвидность и доступность для инвесторов;
- волатильность валюты к USD и ее чувствительность к росту доллара в периоды рыночной нестабильности;
- прогнозы на 2023-2024 годы по основным макропоказателям — ВВП, инфляция, бюджет и госдолг, платежный баланс и валютные резервы;
- консенсус-прогноз по курсам валют как индикатор настроений, показатели реального обменного курса для выявления валют с потенциалом среднесрочного роста/ослабления («запаса прочности»).
Первое место в рейтинге занял китайский юань. В «Локо-Инвест» отметили высокую ликвидность валюты, ее низкий политический риск и значимую роль в торговых отношениях России и Китая. Второе место поделили дирхам ОАЭ и гонконгский доллар. Обе валюты имеют низкие макрориски и фиксированный курс к USD, но они низколиквидны на российском рынке и подвержены политическим рискам.
Аналитики также отметили потенциал валют стран СНГ — казахстанского тенге, армянского драма и узбекского сума. Среди плюсов были названы низкие политические риски, приемлемая ситуация в экономиках и растущие обороты торговли с Россией. В то же время регион сильно экономически зависим от России, а валюты не выглядят дешевыми.
Хотя Турция имеет потенциал торговли с Россией, а турецкая лира доступна для инвесторов, у этой валюты высокая волатильность курса и потенциал ослабления к доллару США, а в экономике страны наблюдаются большие риски. Поэтому в рейтинге «Локо-Инвест» лира находится на последнем месте.
