Доходность по гособлигациям США падает
Доходность двухлетних казначейских облигаций США пережила самый большой трехдневный спад со времен финансовой паники в «черный понедельник» 1987 года. С 9 марта доходности таких бумаг упали на 22,39% (или на 113,4 б. п.), с 5,0640% дневного максимума 9 марта до 3,930% дневного минимума 13 марта. Самым глубоким падение было в понедельник, 13 марта: на минимуме доходность казначейских бумаг с погашением через два года падала на 12,96%, до 3,930%. К закрытию рынка доходность восстановилась до 4,02%, снизившись за один день на 150 б. п.
Ажиотажный спрос наблюдается на государственные бумаги США по всей кривой, то есть с разными сроками погашения.
Доходность эталонных для аналитиков десятилетних бумаг в понедельник, 13 марта, опускалась на минимуме на 8,85% (или на 33 б. п.), до 3,418%. С дневного максимума 9 марта до минимума понедельника падение составило 14,95%. По итогам торгов в понедельник доходность десятилеток скорректировалась до 3,55%.
Что такое трежерис и зачем их покупать Облигации , ФРС , Ключевая ставка , США , ОФЗ
Почему падает доходность по гособлигациям США
Доходности гособлигаций США упали на фоне переоценки трейдерами траектории по ставке ФРС.
«Инвесторы ставят на то, что ФРС развернет курс на 180 градусов и вместо повышения понизит ставку уже на ближайшем заседании 22 марта, дабы не допустить разрастания банковского кризиса в США», — объясняет генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.
«На глобальных рынках в последние дни наблюдается классический уход от риска — инвесторы продавали акции и уходили в гособлигации и золото. В целом волатильность на глобальных рынках возросла, и мы ожидаем, что она сохранится на повышенном уровне в ближайшие недели. Инвесторы, вероятно, продолжат уходить в защитные активы», — говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.