В «БКС Мир инвестиций» полагают, что российский фондовый рынок остается живым, хотя и переживает переходный период из-за необходимости адаптироваться к новым условиям. В ближайшие месяцы ключевым драйвером роста котировок станет возобновление дивидендных выплат, следует из стратегии компании на второй квартал 2023 года (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
«У нас взгляд на российский рынок остается достаточно положительным, потому что мы считаем, что рынки в целом переоценивают те риски, которые есть», — заявил директор по инвестиционной аналитике «БКС Мир инвестиций» Кирилл Чуйко.
По прогнозам Чуйко, одним из ключевых драйверов роста рынка станут дивиденды , хотя компании и проявляют сейчас осторожность в этом вопросе на фоне рисков изменения в налогообложении. Эксперт отметил, что около 80% компаний, которые можно считать классическими дивидендными историями, еще не объявляли о своем решении по выплатам за 2022 год. А из тех, чьи рекомендации уже известны, 3/4 все же планирует поделиться прибылью с акционерами.
«Это достаточно хороший знак. И дивидендная доходность там достигает 7–10%, поэтому в целом, на наш взгляд, дивиденды — это то, что будет двигать рынком, это то, что будет привлекать инвесторов. Дивидендные истории будут постепенно восстанавливаться», — уверен директор по инвестиционной аналитике «БКС Мир инвестиций».
Он добавил, что выплаченные дивиденды, скорее всего, будут реинвестированы в фондовый рынок, подогревая интерес к нему.
«Поэтому дивиденды будут одним из ключевых факторов в развитии российского фондового рынка начиная с лета этого года. Во втором полугодии этого года мы ожидаем восстановления квартальных дивидендных выплат — понятно, будет большая доля выплат идти от металлургов, которые являются достаточно неплохими бенефициарами текущей рыночной конъюнктуры», — уверен Чуйко.
Почему «Сбер» решился на рекордные дивиденды и кто от этого выиграет Сбербанк , Банки и финансы , Дивиденды , Акции , Прогнозы
Среди драйверов роста рынка он также назвал ослабление рубля, которое способствует увеличению доходов российских компаний. Это будет отражено уже в отчетах за второй квартал, и тогда «инвесторы увидят, что компании зарабатывают на самом деле достаточно неплохие деньги».
Кроме этого, рост рынка также будет поддерживать высокая потенциальная доходность акций в условиях относительно низких ставок по депозитам и ускорения инфляции.
На этом фоне в «БКС Мир инвестиций» ожидают, что через 12 месяцев индекс Мосбиржи достигнет 3480 пунктов. Это более чем на 40% превышает текущие значения.
Индекс МосБиржи IMOEX 2 442,19 (+0,06%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Нефть и газ
В самом начале года рейтинг «покупать» был лишь у двух компаний сектора — «Газпрома» и НОВАТЭКа. Однако на фоне ослабления рубля и оптимизма по отношению к Urals прогнозы по акциям нефтяных компаний были повышены примерно на 30%, несколько из них получили рейтинг «покупать».
- ЛУКОЙЛ. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽6100. Фаворит в секторе;
- «Татнефть». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽610 для обыкновенных акций. ₽570 — для привилегированных. Фаворит в секторе;
- «Роснефть». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽470;
- «Газпром нефть». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽640;
- «Газпром». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽190;
- НОВАТЭК. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽1500;
- «Сургутнефтегаз»: рейтинг для обыкновенных акций — «продавать», целевая цена — ₽22. Рейтинг для привилегированных акций — «покупать», целевая цена — ₽40. В «БКС Мир инвестиций» пояснили, что дивиденды по привилегированным акциям могут резко расти в годы сильной девальвации рубля.
«Надежная защита от падения рубля». 5 высокодоходных российских акций Сбербанк , ФосАгро , Инвестиции , Акции , Доллар
Металлы и добыча
В «БКС Мир инвестиций» оптимистично смотрят на всех представителей сектора, за исключением «Полиметалла» (акции переоценены) и АЛРОСА (на рынке алмазов сложная ситуация). Причин для роста акций сектора две: восстановление китайской экономики и дивиденды.