Как отмечает инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов, в конце 2023 года цены на российскую нефть Urals сильно снизились. Исходя из котировок Urals, Минфин начисляет налоги нефтяникам. По оценкам Галактионова, налоговая нагрузка нефтяных компаний в конце 2023 года могла снижаться быстрее, чем их реальная выручка с барреля нефти. «Это означает, что оценки финансовых результатов, сделанные исключительно на основе Urals, могут быть заниженными. А значит, в отчетах нефтяников за четвертый квартал 2023 года и первый квартал 2024 года вполне возможен позитивный сюрприз, который может поддержать рост их акций», — полагает Галактионов. Эксперт считает, что стоит присмотреться к акциям трех компаний, чтобы заработать на позитивной конъюнктуре нефтяного рынка.
«Роснефть»
«Роснефть» поставляет значительные объемы нефти в Китай, причем существенная их часть идет по нефтепроводу Восточная Сибирь — Тихий океан, где расходы на транспорт ниже, считает Галактионов.
Дивидендная политика «Роснефти» предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания взяла на себя обязательство платить дивиденды по меньшей мере два раза в год. За первое полугодие 2023 года «Роснефть» утвердила дивиденды в размере ₽30,77 на акцию. Аналитик считает, что за второе полугодие выплата может быть значительно выше за счет более высоких цен на нефть.
ЛУКОЙЛ
Игорь Галактионов называет ЛУКОЙЛ компанией с высокой маржинальностью бизнеса. «Благоприятные условия во втором полугодии 2023 года позволяют рассчитывать на щедрые дивиденды», — говорит эксперт. Ранее совет директоров нефтегазовой компании принял решение выплатить по итогам девяти месяцев 2023 года дивиденды в размере ₽447 на одну акцию.
Кроме того, ЛУКОЙЛ ранее планировал выкупить акции у нерезидентов за счет накопленных денежных средств, напоминает аналитик. Как писал «Интерфакс» со ссылкой на источники, компания может выкупить до 25% своих акций у нерезидентов, которые сейчас фактически заблокированы на счетах С. Для оплаты акций в компании хотят использовать средства, которые находятся на зарубежных счетах. Дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Аналитик «Альфа-Инвестиций» считает, что выкуп акций с дисконтом и их погашение могли бы стать дополнительным драйвером для котировок ЛУКОЙЛа.
«Совкомфлот»
Флот российской судовой компании «Совкомфлот» активно участвует в перевозке российской нефти. По словам Игоря Галактионова, дефицит свободных судов на рынке и рост ставок фрахта позитивно влияют на доходы компании. Акционеры «Совкомфлота» одобрили выплату дивидендов за девять месяцев 2023 года в размере ₽6,32 на акцию. Как считает аналитик, в дополнение к этому итоговый дивиденд за 2023 год может составить ₽11,7 на акцию. По его мнению, в этом году прибыль и дивиденды компании вновь могут оказаться высокими.