Портфельный управляющий по российским акциям General Invest Татьяна Симонова
Дивиденды всегда были значимым фактором для российского фондового рынка. Но сейчас их актуальность особенно высока, учитывая, что на отечественном рынке доля инвесторов — физических лиц, для которых дивиденды понятная, близкая по времени реализации и потому важная характеристика ценной бумаги , с лихвой превышает 70%. При этом какие-то долгосрочные факторы трудно поддаются прогнозированию из-за геополитических рисков.
Кроме того, 2023 год стал достаточно успешным для многих российских компаний, поэтому и дивидендный сезон, как ожидается, может преподнести ряд позитивных сюрпризов. Суммарные дивидендные выплаты российских публичных компаний в 2024 году (включающие преимущественно дивиденды за 2023 год) могут достичь ₽4,8–5 трлн по сравнению с ₽3,1 трлн в 2023 году.
Финсектор ожидает рекордные дивиденды
В качестве примера такого сюрприза можно привести Мосбиржу — одного из главных бенефициаров стремительного роста интереса россиян к фондовому рынку. Согласно прежней дивидендной политике, Мосбиржа выплачивала в качестве дивидендов 60% чистой прибыли. Но в 2021 году выплаты были приостановлены, а в 2023-м компания выплатила акционерам лишь 30% чистой прибыли за 2022-й.
Обновленная дивидендная политика Мосбиржи, принятая в прошлом году, предусматривала уже минимальный коэффициент выплаты в 50%, что оказало некоторое давление на бумаги в тот момент. Однако выплата за 2023 год, согласно рекомендации совета директоров Мосбиржи, может составить 65% чистой прибыли Мосбиржи по МСФО за 2023 год, или ₽39,5 млрд — ₽17,35 руб. на акцию, или 8% дивдоходности по текущей цене акций Мосбиржи. Акции Мосбиржи растут уже неделю на фоне этих новостей.
Считаем дивиденды: сколько может выплатить Мосбиржа за 2023 год Мосбиржа , Дивиденды , Россия , Акции , Финансовая отчетность
Еще один представитель финансового сектора — Сбербанк — в ближайшие недели может объявить о рекордных дивидендах. Как правило, рекомендация совета директоров следует в марте. В 2023 году «Сбер» заработал ₽1,5 трлн чистой прибыли, что, согласно дивидендной политике банка, транслируется в дивиденды в размере ₽33,4 на акцию — это соответствует дивдоходности чуть выше 11% по текущим ценам.
Но напомним, что в конце прошлого года министр финансов России Антон Силуанов, комментируя доходы банков, заметил, что государство может «забрать» большие доходы Сбербанка «через повышенные дивиденды, которые банки заплатят нам в следующем году». Не до конца понятно, что имел в виду министр, однако существует, хоть и небольшая, но вероятность, что выплата за 2023-й может быть больше 50% чистой прибыли, что, конечно, будет сверхпозитивно для держателей акций «Сбера».
Сколько дивидендов заплатит Сбербанк за 2023 год: прогноз Сбербанк , Банки и финансы , Дивиденды , Акции , Финансовая отчетность
Что происходит с дивидендами в других секторах экономики
Лидером по выплатам дивидендов в текущем году останется нефтяной сектор — совокупно от него ожидается порядка ₽3 трлн.
На этой неделе результаты за 2023 год по МСФО объявил ЛУКОЙЛ. Они оказались достаточно сильными для компании.