Аналитики «БКС Мир инвестиций» повысили целевой уровень по индексу Мосбиржи на 6%, до 3800 пунктов, на ближайшие 12 месяцев без учета дивидендов. Потенциал роста составляет более чем 21%. С учетом дивидендов эксперты оценивают потенциал роста рынка акций в 31%. Об этом говорится в стратегии по рынку акций на третий квартал 2024 года «Российский рынок акций: дивсезон уходит, следующий драйвер — снижение ставки» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Эксперты сохраняют нейтральный долгосрочный взгляд на российский рынок акций, но краткосрочный взгляд остается позитивным. Росту рынка в ближайшее время будут способствовать дивидендный сезон с последними крупными отсечками в июле, а также ослабление рубля. В долгосрочной перспективе, по мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», катализатором для рынка должен стать разворот политики ЦБ в отношении ключевой ставки. Ее снижения эксперты ожидают к началу следующего года.
Индекс МосБиржи IMOEX 3 146,28 (-0,17%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Почему будет расти российский рынок акций
В конце мая Минфин предложил изменения в налоговую систему, в том числе повышение налога на прибыль организаций. По мнению аналитиков, предложение ведомства повысить налоги (включая налог на прибыль до 25% с 20%) уже учтено в цене российских акций. Ранее эксперты снизили целевые цены по ряду бумаг (на 4–15% по разным акциям). По оценке «БКС Мир инвестиций», увеличение налога на прибыль с 20% до 25% приведет к снижению чистой прибыли и дивидендов от многих компаний примерно на 6%.
По мнению экспертов, одним из краткосрочных драйверов роста для рынка в третьем квартале станет дивидендный сезон. В июле крупнейшие российские компании направят на дивиденды более ₽1,5 трлн (более ₽570 млрд с учетом акций в свободном обращении). Большинство компаний — из нефтегазового сектора. В 2016–2023 годах доходность дивидендных бумаг превосходила рынок в среднем на 5,5% за девять-десять недель до дивидендной отсечки и на 2,5% за четыре-пять недель до нее.
Основные выплаты акционерам на российском рынке приходятся на июль, поэтому до дивидендов акции могут чувствовать себя лучше рынка. После выплат дивидендов такие акции в среднем уступают индексу не более 1,3% на горизонте четырех недель, подсчитали эксперты.
Смысла удерживать бумаги в надежде на закрытие дивидендного гэпа мало, при этом эксперты считают привлекательными отдельные дивидендные истории. Топ-5 дивидендных компаний на третий квартал 2024 года — привилегированные акции «Башнефти», акции МТС, обыкновенные акции Сбербанка, привилегированные акции «Транснефти» и бумаги «Совкомфлота».
Еще один драйвер для рынка акций в третьем квартале 2024 года — ожидаемое ослабление рубля, указали эксперты. Исторически ослабление курса рубля позитивно сказывалось на динамике котировок акций. В компании допустили рост курса доллара к рублю до ₽95 в перспективе 12 месяцев (к концу второго квартала 2025 года).
«БКС Мир инвестиций» назвали пять интересных после коррекции акций БКС , Банки и финансы , Акции
Топ-7 наиболее перспективных бумаг для покупки на короткий срок
В компании рекомендуют придерживаться селективного подхода на рынке и подбирать бумаги с краткосрочными драйверами роста. Краткосрочно эксперты выделили акции финансового сектора и бумаги нефтегазовых компаний. В пользу финансового сектора говорит то, что ЦБ повысил прогноз чистой прибыли банковского сектора на 2024 год до ₽3,1–3,6 трлн. В рекордном 2023 году она составила ₽3,3 трлн. Нефтегазовые компании эксперты выбрали, поскольку ждут от них высоких дивидендов.
1. ЛУКОЙЛ
Целевая цена по бумагам ЛУКОЙЛа (LKOH) составляет ₽9800 в перспективе года, потенциал роста — примерно 37% по сравнению с текущими уровнями.
Среди факторов привлекательности акций эксперты назвали возможный выкуп бумаг у иностранцев и высокие дивиденды.