Требования минимальных (обязательных)резервов коммерческих банков, хранимых на счетах в центральных банках, появились как страховка ликвидности банков и гарантия по вкладам клиентов как инструмент денежной политики. Обязательные резервы служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и сдерживают эмиссию кредитных денег коммерческими банками.
Дисконтная (учетная) политика реализуется через возможность банков получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Путем изменений правил, условий переучета центральный банк может влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.
Процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы. Главным инструментом является ставка рефинансирования — уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам.
Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране.
Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и, следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования — это стремление центрального банка ограничить предложение денег, кредиты.